在当今形势下，许多园区及开发运营主体逐渐采用了一种新型的招商模式——“链主+基金+基地”模式。这一模式在推动地方经济发展和产业升级中发挥了重要作用，成为各地招商引资的有效手段。最近我们看到了一个数据：在2019至2023年，江苏从外省招引了3138家企业，直接投资1499家、间接投资3320家科技型中小企业，断崖式超过其他省市。其秘诀之一就是“链主+基金+基地”模式。具体怎么玩呢？据当地媒体统计，2023年，吴中区的机器人和人工智能产业聚集了1000多家企业，生产了全国超过60%的服务机器人和七分之一的内资品牌工业机器人，产业规模达1369.3亿元，形成了涵盖机器人关键零部件、人工智能、本体制造、系统集成等在内的完整产业链。2021年，国内最大的移动机器人公司玖物智能迁至吴中区，深圳汉阳科技也在今年初在吴中区设立了庭院服务机器人的华东总部，知名企业如科沃斯、绿的谐波、追觅科技等都将总部设在这里。链主企业带动了一系列中小公司聚集在吴中区，完善的产业链使得各个环节的企业可以互相配合，形成协同效应，提升整体竞争力，进一步推动了当地产业集群的发展。趁着势头，吴中区更是在不久前设立了100亿元机器人产业投资基金，基金由吴中金控牵头，由国发创投、英诺天使、沃赋创投、绿的谐波、科沃斯、追觅科技共同发起。(其中牵头方吴中金控已经累计投资企业超500家，覆盖PE、VC、天使等全阶段)该基金的方向非常清晰，标的就是机器人产业链上的创新企业；同时，参与的投资方不仅能提供充足的资金支持，助力企业实现技术创新和市场扩展；还有不少链主企业，这个产业天团有足够的实力，能凭借自身的影响力吸引更多相关企业，也有密切的产投服务通过政策引导、资源对接和服务支持，为被投企业的发展保驾护航，抱成一团参与全球竞争。作为新能源之都，2023年，常州新能源产业产值达7680亿元，对规上工业产值增长贡献率达98.9%，产业集聚度全国第三、投资热度全国第一。常州刚刚成立了总规模为50亿元的新能源产业专项母基金，由常州投资集团发起组建，省市两级母基金共同出资设立并共同管理，重点围绕新能源汽车、新型电力系统、新一代光伏技术、氢能、新型储能等产业领域进行投资布局。目前，常州新能源产业专项母基金已有意向合作子基金6只，储备了117个拟投项目。在此母基金之前，常州市、区两级国有资金设立的主投新能源领域就已经有了29支基金，总规模达到318亿元，累计投资本地新能源项目80个，撬动社会资本投资超300亿元。在今年投中年会上，投中报道了一位常州武进区的国资负责人的招引方式：一方面强调产业链资源的整合，另一方面强调投资人员和后台服务人员的全面参与。而且园区所有的服务人员都要参与到产业服务中，形成强大的“链主+基金+基地”的模式。日前，江苏省战略性新兴产业母基金首批14只产业专项基金正式签约，尽管侧重各不相同，但都投向为江苏“51010”战略性新兴产业集群、“1650”产业体系、“10+X”未来产业体系以及相关文件明确的战略性新兴产业和未来产业领域。正如江苏高科技投资集团党委书记、董事长王会清所说：首批产业专项基金的重要特点是选择了主导优势产业或重点发展产业作为基金投资方向。“链主+基金+基地”的本质在于打造高效的、有创新特质的产业集群。传统招商模式往往存在局限性，要么是点招商，很难形成集群效应，要么严重依赖引进龙头企业，通过龙头企业带动上下游产业，形成产业集群；然而，龙头企业数量有限，导入难度大，形成集群也非常困难。而如果没有产业集群，附加值也不是很高，招来的公司并不稳定，很容易转移到其他地方。迈克尔·波特在其《国家竞争优势》中，强调了“Home Base”的重要性，Home Base，恰好也可以翻译成“基地”。“Home Base”是一家公司在此制定战略，维护核心产品和工艺技术，并且聚集一批关键的先进生产和服务活动的地方，它不仅是技术和产品创新的主要场所，还与本地科研机构、政府和其他企业形成紧密的合作网络，承载企业的文化和品牌认同——这种基础设施和资源的集中使得企业能够在全球市场上保持竞争力，并且有能力应对各种挑战。波特总结到：一个国家/地区能否获取持续的竞争力，就看它是是某种先进产业或者重要产业环节的Home Base。那如何营造更有竞争力的“基地Home Base”？黄奇帆先生在一次分享中提到了三种类型的集群化发展：以汽车产业为例，一辆汽车包含上万个零部件，要形成支柱产业，需要将上游零部件的百分之七八十实现本地化生产。例如，德国慕尼黑大都市圈的汽车产业集群通过本地化零部件生产和上下游企业的合作，形成了高效且创新的产业链集群。当一个大产品产业链集群形成后，上游原材料和零部件配套产业不仅为一家龙头企业服务，还可以服务其他企业。这就像一个地方既有希尔顿也有喜来登，既有可口可乐也有百事可乐，即使一个企业遇到困难，其他企业也能补上，保持产业的稳定发展。在新产品开发过程中，许多从事研发、设计、科技成果转化服务、知识产权应用等生产性服务业企业为之配套，促进相关服务型企业集聚，围绕制造业集群布局产业链。这不仅提升了整体效率，还为区域带来了更多就业和经济效益。例如，新能源汽车链与物流、金融、保险等服务业的紧密合作，形成了完整的产业生态系统，大大提升了竞争力和市场响应速度。其实很多招商老手们长期跟企业接触，都能敏锐地察觉到该地区的产业强项是什么，具体在什么领域需要补链、扩链、强链。
通过挖掘产业链的各个毛细血管”，他们可以穷尽现有市面上所有与当地产业生态系统相关的项目，做好各个层面的适配度检验，确保新项目与当地产业协同发展，降低成本并提高成功率。有了这些明确的信息，就可以在产业链的基础上出资本的牌，根据财政部印发的《政府投资基金暂行管理办法》，主要在四大领域设立投资基金：支持创新创业、支持中小企业发展、支持产业转型升级和发展以及支持基础设施和公共服务领域。如果你是一家刚刚成立的科技初创公司，你需要资金进行产品开发和市场推广，创业孵化基金可以提供种子资金；如果你是一家高科技公司，需要招聘顶尖的研发人才，这里有人才扶持基金；如果你是一家成熟的新能源企业，像做一个产业投资基金，帮助技术研发和市场拓展，好，我们一起来运营一个主题子基金；如果你是一家快速发展的人工智能公司，计划收购一家具有核心技术的小公司，我们有并购基金帮助你快速扩展业务规模……用多重金融手段在各个层面主动出击，反正总有一款基金合适你！不过，政府不能直接投资公司，一般会成立政府引导基金。有些引导基金会直接投资企业，但大多数的引导基金并不直接投资企业，而是做LP，把钱交给市场化的私募基金的GP去投资企业，这样放大了资本使用效率，并且能采取”赛马“机制，在过程中挑选最优秀的私募基金进行长期合作。比如深圳福田区的政府引导基金，用少量财政资金“种子”作用撬动于产业龙头企业或大型金融机构的合作，成立各类子基金，投资创新创业、新兴产业和民生事业发展等领域，为区域经济的转型升级注入了源源不断的动力——中国人民银行研究局副局长张雪春等人于2022年4月在《金融市场研究》期刊上发表论文表示，国际经验普遍认为，种子期的项目是股权投资市场中“市场失灵”的主要领域，也是政府引导基金的重要支持方向。目前据胡润《2024全球独角兽榜单》显示，这个基金群共投资了122家全球独角兽企业，涵盖了新能源、硬科技、人工智能、新零售、医疗健康等多个领域，占全球独角兽总量的8.5%，总估值达到2.29万亿元。与之相对应的，截至2023年12月，福田引导基金管理的子基金总规模达到1661.02亿元，认缴出资额130.93亿元，资金放大比例高达12.67倍。2020年底，全国创投类引导基金设立数量524支；到了2023年，中国政府引导基金数量累计达到2086只，增长非常迅速。然而，随着引导基金的数量与规模不断扩大，其投资节奏却有所放缓，主要原因在于早期基金的运作中暴露出的一些问题——例如，部分政府引导基金在迅猛发展时期由于产业定位不合理、投资效率不佳等原因，导致了资金回笼难度加大。此外，一些创投机构在获得政府引导基金出资后，未能完成既定任务，如返投比例不达标、高科技产业链招商引资成效不明显、项目退出延后等问题。这些问题增加了政府引导基金的股权投资风险，带来了更大的财政出资保值压力。面对这个情况，不少做得早的政府引导基金“学乖了”，也在调整出资策略，尽量降低自身风险。目前市场上的股权投资机构手中资金余额不多，政府引导基金的确手里还有些余量，也是一个不错的背书。其实，政府引导基金不仅是一种资金支持工具，更是一种战略资源，所以对于园区和开发主体而言，如何用好政府引导基金是推动区域经济发展的关键一步。前文说到的“链主+基金+基地”的模式，其核心还是产业链。所以首先 ，开发主体需要首先明确园区的产业定位和发展目标。例如，苏州吴中区明确了机器人和人工智能产业的发展方向，常州则集中在新能源领域。明确的产业定位有助于精准引导资金投入，形成产业链的协同效应，从而提升园区的整体竞争力。“链主”企业在整个产业链中起到核心引领作用，园区和开发主体可以通过共建基金，“绑定”这些“链主”企业，通过它们的影响力与带动，提升整个产业链的竞争力和协同效应。第三，做好服务：在所有的关系中，资本所构建的关系是最牢固的，我们之前提到，硅谷的风险资本在全美/全球投资，相当于在全球选种子选手。当种子选手发展到一定阶段时，大概率它们就会“移植到”硅谷来继续壮大——因为钱在这里，关系网在这里，有能力收购企业的大公司在这里，有能力帮助你公司做大做强的各种技能的人才大概率也都聚集在这里。并且随着创新越来越向深科技迈进，资本对初创公司的意义更为重要(想想人工智能要烧多少钱)，而这也是硅谷得以继续繁荣的秘诀之一。所以，园区和开发主体还可以利用政府引导基金打造综合性的创新服务平台，为企业提供全方位的服务支持，这包括资源对接、服务支持、人才引进、法律咨询等，通过这些综合性的服务平台，帮助企业解决发展中的实际问题，提升企业的创新能力和市场竞争力。当然政府引导基金的资金规模、产业侧重点以及含有的地区招商诉求，与私人LP有显著差异，也对私募创投提出了新的挑战。
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